五線譜－海外高殖利率股系列1

海外高殖利率股系列1

美國掛牌的俄羅斯電信股：MBT

簡介：

Mobile TeleSystems OJSC(股票代碼：MBT.US)成立於1993年，總部位於俄羅斯莫斯科，公司主要在俄羅斯及獨立國家國協(CIS)等地提供一系列包含行動、固網語音、數據電信服務。提供包含數據傳輸、寬頻、付費電視、各式增值型服務、相關設備及配件、網路接入設備、簡訊類增值型服務。此外，公司也提供企業用戶各式電信服務，包含替網路及固網營運商設計、施工、安裝當地語音及數據網路；安裝及維護蜂巢式公共電話；數位通訊頻道租賃；存取電腦資料庫、數據網路，包含網際網路；固網、市內及長途電信服務、視訊會議等。截止2013年12月31日，公司行動通訊用戶數約102.4百萬戶。此外，公司與Vodafone有戰略合作夥伴關係。

MBT從2010年至2014年的配息：

	各年配息	3月4日股價	殖利率
2014	1.3265	9.25	14.34%
2013	1.2295
2012	0.8944
2011	1.0467
2010	1.0002
近5年配息總計	5.4973	9.25	59.43%
近5年平均配息	1.09946	9.25	11.89%

MBT目前的五線譜位置

3.5年五線譜，目前在極悲觀

10年的五線譜目前才到中線

附錄：MBT近來來配息記錄

http://www.dividendinvestor.com/historical.php?no=23880

Year	Declaration Date	Ex-Dividend Date	Record Date	Payable Date	Dividend $ Amount
2014	N/A	9-Oct-14	14-Oct-14	12-Nov-14	0.2784
2014	N/A	2-Jul-14	7-Jul-14	4-Aug-14	1.0481
2014 Total:					1.3265
2013	N/A	N/A	14-Aug-13	29-Oct-13	0.3276
2013	N/A	7-May-13	9-May-13	29-Jul-13	0.9019
2013 Total:					1.2295
2012	N/A	N/A	10-May-12	2-Aug-12	0.8944
2012 Total:					0.8944
2011	N/A	6-May-11	10-May-11	29-Jul-11	1.0467
2011 Total:					1.0467
2010	N/A	N/A	7-May-10	23-Dec-10	1.0002
2010 Total:					1.0002

Ps: Allan建議，從這網站找，自行計算殖利率，而不要直接參考奇摩或google的殖利率數字，常有錯誤。

五線譜－馬來西亞還是巴西？(2015年2月要買什麼？)

tivo最近分享2015年1月的全球GPS
也就是全球主要國家PE、PB與殖利率的五線譜位置，綠色的就是跌到便宜價格，有兩個國家引起我的注意，巴西與馬來西亞。

本文所有圖表的資料來源：Tivo、Alpha168 超額報酬一路發

★我們先來看看巴西

巴西的PE、PB與殖利率五線譜：

嗯，看起來PB非常低價，allan說，PB是最重要的指標，

跑一下巴西的3.5年與10年的股價五線譜，看看這些年的股價走勢又是如何呢？

西西ETF（EWZ）3.5年的走勢，的確非常低，但是負斜率也非常誇張，

allan有提到，負斜率的ETF，要快進快出。

巴西10年的股價走勢也來到相對便宜的區域，根據allan的觀察，10年股價五線譜的走勢通常與基本面的走勢較為接近，還好不是負斜率，但是也沒有多正，是代表這個國家基本面並沒有非常強嗎？？

★接著來看看馬來西亞！

馬來西亞的PE、PB與殖利率五線譜：

馬來西亞的PB也來到極悲觀線了，不錯不錯，殖利率也不錯、本益比也低，可以再觀察下去。



馬來西(EWM)3.5年股價五線譜走勢，低於極悲觀線，可以說幾乎來到第三個標準差了
不過，根據allan最近的研究，到第三個標準差，就是進入big trend了…（下一個新趨勢）

我突然不知道該怎麼解讀運用了。

馬來西亞（EWM）10年的股價五線譜走勢
也是來到極悲觀區（股價向下第二個標準差）
正斜率→→看到這個還蠻開心的，我自己解讀，若是長期投資，解套機率很高

還蠻想聽聽allan怎麼分析的？

我心中是想開始定期定額投資馬來西亞啦！

五線譜前進海外－A股與H股折溢價與配股息，美英股的配息資料哪裏查？

看了allan　lin 的這篇A股與H股折溢價的文章：（http://allanlin998.blogspot.tw/2014/12/ah-premium-index-0939hk.html）

Allan提到兩個方法：

①  大盤：當A股與H股出現溢價時，就賣掉A股的ETF，去買H股的ETF。
A股的ETF，allan是以複委託方式在香港買82822.hk、83188.hk，而H股的ETF則如2828.hK。

②  個股：從A股跟H股雙掛牌的折溢價資訊，找出可以買的股票，allan以建行與華能國際為例，allan在2014年12月11日買進在H股折價的建設銀行，而不到兩個月之前，allan買進華能國際在A股折價的股票，1月6日賣掉剩下零成本的持股，獲利率高達44.8%。

今天看到A股已較H股溢價高達31%，想起allan的方法，讓我非常好奇，到底該怎麼查詢A股跟H股雙掛牌的折溢價資訊？在網路上找了好久，發現竟然各網站的資訊差超級多的，例如工商銀行竟然有折價還有溢價的，訊息太混亂了，問了allan之後才知道，原來allan都使用經濟通ETNet的網站http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/ah.php。

不過，allan有大盤跟個股兩個方法，正在猶豫，到底是要買進H股ETF，還是在H股折價的建設銀行，印象中ETF的配息率通常都偏低、我記得建行的配息率則有5%上下。

又嘗試著想找A股與H股配息資料，之前allan曾經推薦過美股配息記錄要看dividend.com，allan有提醒，不要看google或是yahoo的配息資訊，這兩個網站的配息資料錯誤百出，我嘗試查了一下，咦，dividend.com找不到建行的配息。

又再回頭求救Allan，allan還是建議仍是回經濟通ETNEet網站查，Allan已經使用二、三年了，資訊較為正確。真是感謝allan !

在學習allan將投資眼光放大到全世界時，發現要找到正確資訊的來源還真重要，來來來，這裏複習一下。（其實是想寫下來，讓我這漿糊腦袋下次找得到！）

●美股與英股的配息資料看：http://www.dividendinvestor.com/

●A股、H股配息資料與折溢價資訊：經濟通ETNet

http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/ah.php

基金五線譜-俄羅斯基金、黃金基金、安本新興中小

安本新興中小

新增說明文字

 愛德蒙得洛希爾環球黃金基金(美元)

法巴俄羅斯基金

看來是單筆加碼俄羅斯基金的時候了!!

等了五個多月，終於等到了!

英國、馬來西亞以及南韓的五線譜落入極悲觀

薛教授非常好心地幫大家整理好到2014年12月2日為止，主要國家ETF的五線譜位置，

看了一馼後，我對英國、馬來西亞、南韓比較有興趣，把五線譜與周、日線整理一下。

馬來西亞3.5年五線譜，已進入超跌段

馬來西亞周線圖，技術指標還處於空頭

馬來西亞日線圖，技術指標還處於空頭

英國ETF 3.5年五線譜由超跌，已回到極悲觀線了

英國ETF周線圖已回到13周均線，處於空頭反彈階段

英國ETF日線圖開始糾結，等突破，站上所有均線，應該就是短線股價發動時

南韓3.5年五線譜即獎再度跌落極悲觀線

 南韓周線仍是空頭走勢，近期空頭勢弱了些

 南韓日線走平，均線開始糾結，可注意觀察突破區

 

巴西股匯雙殺，買點到了嗎？五線譜：還不夠便宜

最近巴西市場又下來了，

石油弊案連環燒！巴西股匯雙殺、里拉盪9年低 (103/11/18 15:08:35)

MoneyDJ新聞 2014-11-18 15:08:35 記者 陳瑞哲 報導 巴西國營石油公司Petrobras涉入史上最大弊案，貪污、行賄以及洗錢通通有分。巴西總統羅賽芙(Dilma Rousseff)剛贏得連任，但受此事件影響，新團隊還未上路就已先蒙上一層陰影。 彭博社報導，Petrobras被指控利用建築公司對執政的勞工黨議員行賄，以謀求對其有利的法案護航。巴西檢調上週五以調查洗錢之名大動作搜索Petrobras總部，並且羈押相關人等，迫使該公司第三季財報延後至12月公布。 整起醜聞也已向上燒到羅賽芙，在大選期間她被指控知情，以及包庇所屬政黨收賄。巴西檢調後來證實，有龐大不法資金流進工黨與其他政治人物手裡。據路透社報導，羅賽芙曾擔任Petrobras董座7年，一直到2010年才辭職，在她任職期間，也是Petrobras貪污舞弊最猖獗的時候。 雖然羅賽芙目前還未被起訴，但在巴西最需強而有利的政府之時，羅賽芙威信卻已經受到質疑。分析師認為貪污醜聞可能促使信評公司摘除Petrobras的投資級債信。更慘的是，如果年底前生不出合格財報，Petrobras還可能因周轉困難而面臨技術性違約風險。 嘉實XQ全球贏家報價顯示，截至18日下午2時40分(GMT+8)止，巴西里拉盤中貶值0.44%至2.608兌一美元、逼近2005年4月新低。另外，巴股Bovespa指數17日重挫1%，若自10月31日的波段高點起算，近兩週累計跌幅深達6.2%。 ＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

http://5850web.moneydj.com/z/zf/zfa/zfaz/11/zfaz_141118XN_95.asp.htm

到底巴西便不便宜呢？

我們來跑跑五線譜看看，先跑與基本面位階十分接近的10年期股價五線譜

圖1：巴西十年期位置處於低檔

新增說明文字

10年期的圖，可以告訴我們現在巴西從基本面來看並不算貴，但我們不知道還會不會再下去？ 或是要盤整多久？

我們再用3.5年的五線譜來找找看，最近是否已經出現買賣點了？

哇！從3.5年的股價五線譜來看，雖然最近巴西大跌，但18日的最新淨值（39.8），還不夠便宜，雖然已經接近今年初的低點（37.57）了，但是由於巴西3.5年的股價五線譜呈現負斜率，今年初雖然是五線譜的極悲觀線，但現在卻只跌破趨勢線，還不到第一條悲觀線。

結論：目前還不夠便宜，可再觀望

重點：對於負斜率的ETF，要快進快出！

從巴西的例子來看，就可以明顯看到，相近的價位，但在五線譜的位置卻差了一格多，就是因為負斜率，過去的低點現在已經不夠便宜，換句話說，現在的高點，未來已經不算太貴，哦，真太繞口令了…
換句話說，負斜率會使得高點愈來愈低、低點也愈來愈低，所以，當出現低點時可以買進，但在高點時，要盡快出脫，簡化成四個字就是「快進快出」。

愈來愈低也可以買？我們一樣用巴西為例來看，年初低點37.57，五線譜將近極悲觀線時買進，8月高點 51.78元，超過五線最上面那條線極樂觀線，也有將近38%的獲利空間。


圖2：巴西3.5年的股價位置圖

使用基金股價五線譜心得

過去買基金，不是「憑感覺」就是「聽明牌」，心想定期定額，總有淨值回來的一天，看看能不能隨便買、隨便賺。（是不是很駝鳥！？）

自從接觸到allan lin均值回歸的概念與五線譜的概念後，應用在基金與ETF的買進上，兩次出手、兩次都有不錯的成績單，深覺得對投資標的「心中有譜」的重要性～

過去，只是用基金的基礎指標跑股價五線譜，現在tivo的愛心基金股價五線譜熱情地提供了自動化Excel工具，可以直接觀察基金到底是高價到要出脫，或是低價到要買進，不用再迷迷糊糊用猜的！

今天看到自己基金淨值有一檔負30%，心想，有可能跌到可以加碼的位子了，馬上用tivo的excel試跑了一下，這一檔負30%的基金是黃金基金叫：愛德蒙得洛希爾環球黃金基金(A)

沒想到跑出基金五線譜，結果出乎我意料之外，
憑感覺得我以為是可以加碼的便宜價，沒想到，基金股價五線譜說：還太貴！


圖1：愛德蒙得洛希爾環球黃金基金(A)五線譜走勢

資料來源：tivo
資料日期：20141103

天呀，黃金基金竟然還在75%樂觀、同時負斜率如同溜滑梯般，真是太可怕了！！

這告訴我們：
1、明牌不要亂聽
2、不要憑感覺，以為跌了30%很低了，隨便進場加碼，可能會死更慘…

今天又用tivo的excel，跑了持股中的幾檔：
在我基金名單中報酬率2.4%的安本環球新興市場小型，竟然才是可以進場加碼的標的！

圖2：安本環球新興市場小型五線譜走勢圖

資料來源：tivo
資料日期：20141103

在我基金名單中報酬率4.15%的首域中國，竟然也是可以進場加碼的標的！

圖3：首域環球傘型基金-首域中國核心基金五線譜走勢

資料來源：tivo
資料日期：20141103

警語：以上僅是記錄自己的基金投資與使用基金股價五線譜的心得，有些基金是定期定額、有些是單筆投資，且首次投入時間不同，因此與每個人的報酬率都不會一樣，此非投資建議。